ETF Sparplan ab 40: In 5 Schritten wirklich starten

Kurz: ja. Auch mit 40 hast du bis zur Rente meist noch 20 bis 27 Jahre Zeit — genug, damit der Zinseszins arbeitet. Entscheidend ist nicht, ob du früher hättest anfangen sollen. Entscheidend ist, dass du jetzt startest statt in fünf Jahren wieder zu sagen: hätte ich mal.

Ich halte das Argument «zu spät» für Bullshit. Du hast einen Anlagehorizont, den andere mit einem Neustart-Versuch im Keller liegen lassen würden. Über 15 Jahre und mehr hat ein breit gestreuter Aktienindex historisch nie Verlust gemacht — je länger du drinbleibst, desto eher nähert sich deine Rendite den langfristig realistischen 6 Prozent pro Jahr.

20 Jahre Anlagehorizont hast du mit 40 meist noch. Dein Hebel ist die Konstanz über diese Zeit — nicht das perfekte Timing. Wer mit 40 beginnt und 20 Jahre durchzieht, hat bessere Chancen als jemand, der mit 25 startet, aber nach fünf Jahren wieder aufhört.

Der Vorteil mit 40: Du verdienst in der Regel mehr als mit 25. Dein Gehalt ist stabiler, deine Ausgaben sind planbarer, du weisst besser, was du wirklich brauchst. Das macht es einfacher, eine realistische Sparrate festzulegen und diese auch durchzuhalten.

Ausserdem hast du mit 40 oft einen klareren Blick auf deine Prioritäten. Du weisst, ob du ein Eigenheim planst, ob Kinder ins Budget gehören, ob du Teilzeit arbeiten willst. Diese Klarheit hilft beim Aufbau eines Sparplans, der zu deinem Leben passt — nicht zu dem, was irgendein Influencer predigt.

Ein weiterer Punkt: Mit 40 hast du meist schon einige finanzielle Fehler gemacht und daraus gelernt. Du weisst, was Konsumschulden bedeuten, wie schnell Geld weg ist, wie wichtig ein Puffer ist. Diese Erfahrung macht dich zu einem besseren Investor als jemand, der mit 25 ohne Plan anfängt und beim ersten Crash aussteigt.

Ich sehe das so: Ein ETF Sparplan ab 40 ist nicht der optimale Start, aber er ist ein realistischer Start. Und realistisch schlägt perfekt, wenn perfekt nie passiert. Die meisten scheitern nicht am falschen Zeitpunkt, sondern daran, dass sie nie anfangen.

Sie warten auf den richtigen Einstiegszeitpunkt. Den gibt es nicht. Der beste Zeitpunkt war vor zehn Jahren, der zweitbeste ist heute. Wer heute wartet, wird in drei Jahren wieder sagen: hätte ich damals angefangen.

Der zweite Fehler: zu kompliziert starten. Fünf Depots, zehn Positionen, ständiges Umschichten. Ich würde heute das Gegenteil wählen — wenige, breite Bausteine, monatlich, automatisch. Ein ETF auf den FTSE All-World oder MSCI ACWI streut über mehr als 3.000 Unternehmen weltweit, Schwellenländer inklusive. Das ist für die meisten der einfachste Kern.

Wenn du tiefer einsteigen willst, hilft ein solides Grundlagenbuch über passives Investieren mehr als jedes Finanz-Reel. Lies einmal durch, verstehe die Grundlagen, dann mach den ersten Sparplan. Kein Drama, kein Hokuspokus.

Der dritte Fehler: zu hohe Erwartungen. Ein ETF Sparplan ab 40 macht dich nicht reich, aber er baut ein solides Polster auf. Wer mit 40 startet und 25 Jahre lang 300 Franken monatlich investiert, kommt bei 6 Prozent Rendite auf circa 220.000 Franken. Davon hast du selbst 90.000 eingezahlt — der Rest ist Zinseszins.

Das ist kein Lottogewinn, aber es ist ein Unterschied, ob du mit 65 Jahren ein Vermögen von 220.000 Franken hast oder nichts. Dieser Unterschied entsteht nicht durch perfektes Timing, sondern durch Konstanz.

Der vierte Fehler: keine klare Trennung zwischen Notgroschen und Investment. Wer seinen Notgroschen in ETFs steckt, muss im Notfall verkaufen — oft genau dann, wenn die Märkte unten stehen. Das ist der dümmste Zeitpunkt. Deshalb gilt: erst Notgroschen auf Tagesgeld, dann investieren.

Ein fünfter Fehler, den ich oft sehe: zu viel Zeit mit Optimierung verschwenden. Welcher ETF hat 0,02 Prozent weniger TER? Welcher Broker hat die schönere App? Diese Details kosten dich mehr Zeit als sie Rendite bringen. Wichtiger ist, dass du überhaupt anfängst. Der Unterschied zwischen 0,20 und 0,22 Prozent TER ist über 20 Jahre vernachlässigbar — der Unterschied zwischen anfangen und warten ist riesig.

Die Kosten eines ETF bestehen hauptsächlich aus der TER — der Total Expense Ratio, also den laufenden Verwaltungskosten. Ein MSCI-World-ETF hat typischerweise eine TER zwischen 0,12 und 0,50 Prozent.

Das klingt nach wenig, rechnet sich aber über Jahrzehnte hoch. Bei 150 Euro monatlich über 30 Jahre kostet eine TER von 0,50 Prozent statt 0,20 Prozent rund 11.000 Euro Endvermögen. Deshalb: TER unter 0,30 Prozent ist ein sinnvoller Filter.

Die Rendite? Langfristig durchschnittlich 6 Prozent pro Jahr bei einem breit gestreuten Aktien-ETF. Der MSCI World hat historisch rund 7 Prozent Rendite pro Jahr erzielt — aber vergangene Entwicklungen sagen nichts über die Zukunft.

Zusätzlich zur TER gibt es noch die Tracking-Differenz — die Abweichung zwischen Index und ETF-Rendite. Ein guter ETF liegt nah am Index, manchmal sogar leicht darüber durch Wertpapierleihe. Diese Differenz ist oft wichtiger als die TER, wird aber seltener genannt.

Ausserdem: Achte auf die Replikationsmethode. Physisch replizierende ETFs kaufen die Aktien tatsächlich, synthetische ETFs bilden den Index über Tauschgeschäfte ab. Ich bevorzuge physisch — das ist transparenter und für die meisten leichter zu verstehen.

Bei der Ausschüttung hast du die Wahl: thesaurierend oder ausschüttend. Thesaurierende ETFs reinvestieren die Dividenden automatisch, ausschüttende zahlen sie dir aus. Für einen langfristigen Sparplan ab 40 ist thesaurierend meist sinnvoller — der Zinseszins läuft ohne dein Zutun.

Ein weiterer Kostenpunkt, der oft vergessen wird: Spreads. Das ist die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufspreis. Bei grossen, liquiden ETFs wie dem MSCI World liegt der Spread meist unter 0,1 Prozent. Bei exotischen ETFs kann er höher sein. Deshalb bleib bei den grossen, viel gehandelten ETFs — dort sind die Spreads minimal.

Die ehrliche Antwort: mehr als jemand, der mit 25 angefangen hat. Wer mit 40 startet, muss fast 80.000 Euro mehr aus eigener Tasche einzahlen als jemand, der mit 25 begonnen hat — für dasselbe Ergebnis bei 6 Prozent Rendite bis 67 Jahre.

Aber das ist kein Grund, es sein zu lassen. Es ist ein Grund, jetzt anzufangen statt in fünf Jahren. Ein Rechenbeispiel: Bei 250 Franken im Monat, 6 Prozent Rendite und 27 Jahren Laufzeit (von 40 bis 67) kommst du auf rund 180.000 Franken Endvermögen. Davon hast du selbst 81.000 Franken eingezahlt — der Rest ist Zinseszins.

Bei 500 Franken im Monat verdoppelt sich das Ergebnis auf rund 360.000 Franken. Die Rechnung ist einfach, aber sie funktioniert nur, wenn du konstant dranbleibst. Jeder Monat, den du wartest, kostet dich Rendite.

Noch ein Beispiel: Wer mit 40 startet und 20 Jahre lang 400 Franken monatlich investiert, kommt bei 6 Prozent Rendite auf circa 185.000 Franken. Davon hast du selbst 96.000 eingezahlt. Der Zinseszins trägt also fast 90.000 Franken bei — das ist fast so viel, wie du selbst eingezahlt hast.

Zum Vergleich: Wer mit 25 startet und 35 Jahre lang dieselben 400 Franken investiert, kommt auf circa 600.000 Franken. Ja, das ist deutlich mehr. Aber 185.000 Franken sind immer noch besser als null. Und wer mit 40 startet, kann oft eine höhere Rate stemmen als jemand mit 25.

Die Mathematik ist brutal ehrlich: Jedes Jahr, das du wartest, kostet dich Rendite. Aber sie ist auch gnädig: Besser spät als nie. Ein ETF Sparplan ab 40 ist kein Drama, er ist eine Chance.

Ein Detail, das oft vergessen wird: Die ersten Jahre eines Sparplans bringen wenig sichtbares Wachstum. Der Zinseszins wirkt erst später richtig. Bei einem 20-Jahres-Plan passiert circa die Hälfte des Wachstums in den letzten sieben Jahren. Deshalb ist Durchhalten so wichtig.

Noch ein Rechenbeispiel für Realisten: Angenommen, du startest mit 42 und investierst 350 Franken monatlich bis 65. Bei 6 Prozent Rendite kommst du auf circa 200.000 Franken. Davon hast du selbst 96.600 eingezahlt. Der Zinseszins bringt also 103.400 Franken — mehr als deine eigenen Einzahlungen. Das zeigt: Auch mit 42 ist der Hebel des Zinseszinses real.

In Deutschland zahlst du auf Kapitalerträge 25 Prozent Abgeltungsteuer plus Solidaritätszuschlag, effektiv circa 26,4 Prozent. Bei Aktien-ETFs greift aber eine 30 Prozent Teilfreistellung, sodass die effektive Steuerbelastung nur circa 18,5 Prozent beträgt.

Der Sparerpauschbetrag liegt 2026 bei 1.000 Euro für Singles. Richte bei deinem Broker einen Freistellungsauftrag ein — sonst führt er automatisch Steuern ab, auch wenn du unter der Grenze bleibst. Hast du mehrere Depots, kannst du den Freibetrag aufteilen.

Die Vorabpauschale ist der fiktive Gewinn, den das Finanzamt jährlich versteuert, auch wenn du nicht verkaufst. Der Basiszins liegt 2026 bei 3,20 Prozent. In der Praxis bleibt die Vorabpauschale bei den meisten Sparern unter dem Freibetrag — kein Grund zur Panik, aber du solltest sie kennen.

Ein Beispiel: Bei 10.000 Euro Depotwert und 3,20 Prozent Basiszins liegt die Vorabpauschale bei circa 230 Euro. Davon sind 30 Prozent freigestellt, bleiben circa 160 Euro steuerpflichtig. Das entspricht circa 42 Euro Steuer. Solange dein Depot unter 50.000 Euro liegt, bleibt die Vorabpauschale meist unter dem Freibetrag.

Wichtig: Die Vorabpauschale wird nur auf den Wertzuwachs berechnet, nicht auf Einzahlungen. Wenn dein ETF im Jahr keine Rendite macht, fällt auch keine Vorabpauschale an. Das Finanzamt holt sich also nur Steuern auf fiktive Gewinne, wenn tatsächlich Gewinne da sind.

In der Schweiz läuft es anders: Keine Abgeltungsteuer, aber Vermögenssteuer und Einkommenssteuer auf realisierte Gewinne bei Wertschriften. ETFs gelten als Wertschriften, Gewinne aus Verkäufen sind in der Regel steuerfrei für Privatanleger — aber das Vermögen wird besteuert. Deshalb ist ein Buch über Steuern und ETFs in der Schweiz hilfreich, wenn du dort lebst.

Ein Detail, das oft übersehen wird: Bei thesaurierenden ETFs zahlst du die Vorabpauschale aus deinem laufenden Einkommen, nicht aus dem Depot. Das bedeutet: Du brauchst im Januar genug Liquidität auf dem Verrechnungskonto, damit der Broker die Steuer abführen kann. Sonst wird der Betrag ins nächste Jahr übertragen — das kann zu Nachzahlungen führen.

Für die Ausführung von ETF-Sparplänen verlangt keiner der sieben grossen Broker eine Gebühr. Trade Republic und Scalable Capital bieten kostenlose ETF-Sparpläne ab 1 Euro ohne Depotgebühren.

Worauf ich achten würde: niedrige TER des ETF, kostenlose Ausführung, keine Depotgebühren, einfache Bedienung. Mehr brauchst du nicht. Ich halte komplizierte Broker-Vergleiche für Zeitverschwendung — nimm einen der grossen, richte den Sparplan ein und lass ihn laufen.

Ab Juli 2026 gilt das PFOF-Verbot in der EU — Broker müssen ihre Preismodelle anpassen. Trade Republic und Scalable haben aber angekündigt, kostenlose Sparpläne weiterzuführen. Das PFOF-Verbot betrifft vor allem den Einzelkauf von Aktien, nicht die ETF-Sparpläne.

Ein weiterer Punkt: Wie viele ETFs stehen im Sparplan zur Verfügung? Trade Republic bietet über 2.000 ETFs an, Scalable circa 2.500. Für die meisten reicht ein einzelner breit gestreuter ETF — aber die Auswahl zeigt, wie ernst der Broker das Thema nimmt.

Ich würde auch darauf achten, wie einfach sich der Sparplan anpassen lässt. Kannst du die Rate jederzeit ändern? Kannst du pausieren, ohne das Depot zu kündigen? Kannst du mehrere Sparpläne parallel laufen lassen? Diese Flexibilität zählt, wenn sich deine Situation ändert.

Ein letzter Punkt: Sitz des Brokers. Deutsche Broker unterliegen der deutschen Einlagensicherung, ausländische Broker anderen Regelungen. Für ETFs ist das weniger relevant, weil sie Sondervermögen sind — aber für das Verrechnungskonto kann es einen Unterschied machen. Ich bevorzuge Broker mit Sitz in der EU.

Noch ein praktischer Tipp: Schau dir die App an. Du wirst über Jahre mit diesem Broker arbeiten. Ist die Oberfläche übersichtlich? Findest du schnell, was du suchst? Kannst du Sparpläne in zwei Minuten anpassen? Diese Details klingen banal, aber sie entscheiden, ob du den Sparplan durchhältst oder nach einem Jahr genervt aufgibst.

Ab 2027 kommt das Altersvorsorgedepot: Einzahlen bis 65, dabei bis zu 540 Euro Grundzulage jährlich. Die Kombination aus Kapitalmarktrenditen, steuerfreier Ansparphase und erhöhten staatlichen Zulagen bietet ein Renditepotenzial, das Riester nie hatte.

Ich würde das Altersvorsorgedepot als Ergänzung sehen, nicht als Ersatz für einen normalen ETF-Sparplan. Der normale Sparplan bleibt flexibel — du kannst jederzeit ran, wenn du musst. Das Altersvorsorgedepot ist gebunden bis zur Rente.

Für die meisten ist ein Mix sinnvoll: normaler ETF-Sparplan für Flexibilität, Altersvorsorgedepot für die staatliche Förderung. Aber erst den Notgroschen, dann die 3. Säule oder ETF, dann das Altersvorsorgedepot.

Das Altersvorsorgedepot lohnt sich vor allem für Geringverdiener und Familien mit Kindern — dort sind die Zulagen relativ zur Sparrate höher. Wer gut verdient und eine hohe Sparrate stemmen kann, fährt mit einem normalen ETF-Sparplan oft besser, weil er flexibler bleibt.

Ein Detail: Das Altersvorsorgedepot erlaubt nur bestimmte Fonds, nicht jeden beliebigen ETF. Die Liste wird vom Gesetzgeber vorgegeben. Das schränkt die Auswahl ein, sorgt aber auch dafür, dass keine hochriskanten Produkte drin landen.

Mein Ansatz: Ich würde zuerst einen normalen ETF-Sparplan aufbauen, dann das Altersvorsorgedepot ergänzen, wenn die Förderung passt. Nicht umgekehrt. Flexibilität geht vor Förderung, wenn die Förderung dich zu lange bindet.

Die klassische Regel sagt: 100 minus Alter = Aktienquote. Mit 40 wären das 60 Prozent Aktien, mit 50 nur noch 50 Prozent. Ich halte das für zu konservativ, wenn du wirklich noch 20 Jahre Zeit hast.

Eine Strategie mit 60 bis 70 Prozent Aktien ist ab 40 sinnvoller als 100 Prozent — aber immer noch offensiv genug, damit der Zinseszins arbeitet. Wer mit 40 startet, braucht die Rendite, nicht die Sicherheit.

Ab zehn Jahren vor der Rente würde ich defensiver werden und schrittweise umschichten. Aber nicht vorher. Die meisten machen den Fehler, zu früh zu defensiv zu werden — und verschenken damit Rendite.

Ein Beispiel: Wer mit 40 startet und 100 Prozent Aktien fährt, erlebt in 20 Jahren wahrscheinlich zwei bis drei grössere Krisen. Aber er hat genug Zeit, diese auszusitzen. Wer mit 60 noch 100 Prozent Aktien hat und in eine Krise läuft, kann sich das nicht leisten.

Mein Ansatz wäre: Mit 40 bis 50 fährst du 70 bis 80 Prozent Aktien, 20 bis 30 Prozent Anleihen oder Tagesgeld. Ab 55 beginnst du, jährlich 5 Prozent von Aktien in Anleihen umzuschichten. Mit 65 bist du dann bei 50 Prozent Aktien, 50 Prozent Anleihen — defensiv genug für die Entnahmephase, aber noch genug Rendite für die nächsten Jahre.

Die Umschichtung sollte schrittweise passieren, nicht auf einen Schlag. Wer mit 60 von 100 Prozent Aktien auf 50 Prozent wechselt, verpasst möglicherweise die besten Jahre. Wer jährlich umschichtet, glättet das Risiko.

Ein letzter Punkt: Anleihen sind nicht gleich Anleihen. Staatsanleihen aus der Eurozone gelten als sicher, Unternehmensanleihen bringen mehr Rendite, aber auch mehr Risiko. Für die meisten ist ein breit gestreuter Anleihen-ETF die einfachste Lösung — genau wie bei Aktien.

Das glaubt mir keiner — aber ein ETF Sparplan ab 40 ist kein Drama. Du hast noch genug Zeit, damit der Zinseszins arbeitet. Was zählt, ist nicht der perfekte Start, sondern dass du überhaupt startest.

Notgroschen aufbauen, Rate festlegen, breit streuen, automatisieren, in Ruhe lassen. Diese fünf Schritte sind alles, was du brauchst. Der Rest ist Konstanz über Jahre, nicht Motivation über Wochen.

Ich halte einen ETF Sparplan ab 40 für die einfachste Form, neben dem Job Vermögen aufzubauen. Nicht weil er spektakulär ist, sondern weil er funktioniert — wenn du ihn laufen lässt. Kein tägliches Drama, kein ständiges Umschichten, keine perfekte Strategie. Nur Konstanz.

Die Mathematik ist ehrlich: Wer mit 25 startet, hat einen Vorteil. Aber wer mit 40 startet und durchhält, hat immer noch bessere Chancen als jemand, der mit 25 anfängt und nach fünf Jahren aufhört. Der Zinseszins belohnt nicht das perfekte Timing, sondern die lange Strecke.

Wenn du jetzt 40 bist und noch nicht angefangen hast: Heute ist der beste Tag. Nicht morgen, nicht nächsten Monat, nicht wenn der Markt wieder unten steht. Heute. Richte den Sparplan ein, lass ihn laufen, schau in drei Monaten wieder rein. Das ist alles.